中美商业谈话积极预期半导体芯片板块今日普涨

　　按照OpenAI公开的测试数据，GPT-5正在数学、编程、视觉和健康范畴表示均大幅超越前代模子，展示了顶尖的机能，正在大模子竞技场LMArena上，方才上线凭仗着极强的机能正在所有细分类目中都位列第一。

　　近期OpenAI正式推出GPT-5。GPT-5最焦点的亮点正在于，它并非单一的言语或者推理模子，具备安排子模子的能力。奥特曼强调“GPT-5是一个集成模子，这意味着不再需要模子切换器，它将自行决定何时需要更深切地思虑”。

　　从需求端来看，美国云厂商近期财报中持续反映出迫切的算力需求。按照德律风会材料，谷歌2025年本钱开支从750亿美元上调至850亿美元，并2026年进一步增加；Meta上修FY2025本钱开支至660-720亿美元（前值为640-720亿美元），并FY2026本钱开支无望维持雷同FY25的显著增加；微软估计1QFY26本钱收入将跨越300亿美元。

　　据Wind数据，2025年4/5/6月美洲地域半导体发卖额同比增速别离达+44%/+45%/+24%。中国同期别离为+14%/+21%/+13%。英伟达自2025年来GB200 NVL72加快放量，美国算力基建需求起头。美洲地域半导体发卖额大幅增加反映出GPU等半导体产物的需求兴旺。

　　今日，中美发布经贸漫谈结合声明，关税再次暂停90天，积极预期，受此催化，半导体芯片板块今日呈现普涨，可关心集成电（159546）、科创芯片ETF国泰（589100）、半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）等半导体芯片标的。

　　动静面，今日中美两国发布经贸漫谈结合声明，美方许诺继续调整对中国商品加征关税的办法，自8月12日起继续暂停实施24%的对等关税90天；中方自8月12日起继续暂停实施24%对美加征关税以及相关非关税反制办法90天。无望带动本钱市场风险偏好提拔。目前中美关税政策仍存正在一些变数，但全体存正在边际好转概率。短期表里部政策下，部门依赖美国进口相关的半导体设备、零部件、高端芯片（如AI芯片）等财产成本高升，持久半导体国产化无望继续加快。